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Le recours à un portefeuille modèle pour construire un portefeuille de placements peut aider à simplifier le processus de sélection des titres et à obtenir la diversification nécessaire à la réussite en matière de placement. Un portefeuille modèle bien diversifié tient compte de la frontière efficiente et de la relation entre le risque et le rendement des différentes cat égories d’actif.
Le concept de frontière efficiente est fondé sur la théorie des portefeuilles efficients élaborée par Harry Markowitz et Bill Sharpe. Elle consiste à déterminer la meilleure répartition de l’actif possible en fonction du risque et du rendement de chaque catégorie d’actif. Chaque catégorie d’actif présente habituellement des niveaux de risque et de rendement différents et se comporte différemment dans une même conjoncture du marché.
Frontière efficiente
En comparant les données sur le risque et le rendement pour diverses catégories d’actif, puis en reportant sur un graphique les diverses combinaisons de risque et de rendement des portefeuilles associés à chacune des répartitions de l’actif possibles, on obtient une zone délimitée par une courbe ascendante, appelée « frontière efficiente ».
À chaque niveau de risque (mesuré par l’écart-type) correspond un portefeuille qui procure le meilleur rendement possible. Il est préférable de miser sur un portefeuille situé sur la frontière efficiente, plutôt que dans la zone bleue. Les meilleurs portefeuilles se trouvent donc sur la frontière efficiente.
Utilisation des portefeuilles modèles
Les portefeuilles modèles qui se situent sur la
frontière efficiente assurent un juste équilibre
entre le risque et le rendement en tenant compte des deux éléments
suivants :
1) le risque que vous êtes prêt à accepter;
2) le rendement que vous devez obtenir pour réaliser vos
objectifs financiers.
L’objectif des portefeuilles modèles est de répartir votre actif de façon à obtenir le niveau de risque et le rendement potentiel qui vous conviennent pour toute la période pendant laquelle vous prévoyez investir. En conservant à long terme un portefeuille modèle situé sur la frontière efficiente, vous serez en mesure d’accroître le rendement et diminuer le risque, ce qui vous aidera à réaliser vos objectifs financiers.
Fonds AGF Inc., l’une des plus importantes sociétés de gestion de placements au Canada, compte des bureaux partout au pays et dans le monde entier. Cette société, qui gère un actif d’environ 32 milliards de dollars, offre des fonds communs de placement, des programmes intégrés, des produits et services à l’intention de clients fortunés et des services fiduciaires à des conseillers financiers dans le cadre de leurs activités professionnelles.
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