Les fonds d’investissement traditionnels permettent d’investir dans une grande variété de secteurs et de régions. En fait, chaque fonds peut contenir des centaines, voire des milliers de titres différents, et vous bénéficiez de cette diversification. Toutefois, vous êtes-vous déjà demandé de quelle façon votre argent était investi? Les analyses en matière de placement revêtent une importance cruciale pour un nombre croissant d’investisseurs qui, de plus en plus, se demandent quel usage les entreprises font de leur argent.

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Si votre portefeuille de fonds d’investissement n’a pas un aussi bon rendement que vous le souhaitez, il est temps de songer à un grand nettoyage de printemps. Comme pour votre maison, votre garage ou votre sous-sol, votre portefeuille profitera de ce grand nettoyage annuel, qui comprend l’examen de vos placements personnels et les rajustements nécessaires.

Lorsque vous examinez vos fonds, rappelez-vous que les fonds ne donnent pas tous des rendements au-dessus de la moyenne tous les mois. En fait, assez souvent, les fonds ont un rendement décevant, mais se remettent très vite d’aplomb. Toutefois, si vous avez un fonds dont le rendement a été décevant pendant une longue période et a fait fléchir le rendement global de votre portefeuille, le temps est peut-être venu de juguler l’hémorragie pour vous remettre sur pied. Ce processus de nettoyage exige que vous éliminiez les participations qui se recoupent et procédiez à une nouvelle répartition de votre actif. Pour ce faire, vous devez tenir compte de certains facteurs essentiels.

Revenez sur votre objectif : vos placements vous aident-ils à l’atteindre? Le rééquilibrage annuel de votre portefeuille aidera à garder la répartition de votre actif en harmonie avec votre plan initial. Cela dit, le plan de répartition de votre actif doit faire écho à vos objectifs actuels. Si des changements sont survenus dans votre vie, vos objectifs peuvent avoir changé, ce qui peut vous amener à répartir autrement votre actif.

Comme vous ne pouvez prédire quel fonds aura le meilleur rendement, vous devez diversifier suffisamment votre portefeuille pour vous protéger contre le risque. De plus, vos placements doivent être avantageux sur le plan fiscal, selon que leur profil est la croissance du capital ou la production de revenus. Par exemple, vous ne garderiez probablement pas un fonds d’obligations dans un compte imposable, car le revenu en intérêts qu’il génère est assujetti à l’impôt.

Examinons le rendement des fonds sous-jacents des portefeuilles modèles Sélect Heavy Hitter. La totalité des 10 fonds sous-jacents de ces portefeuilles ont affiché des rendements positifs au cours de la dernière année. Les rendements s’établissaient entre un sommet de 23,1 % pour le Fonds de petites sociétés canadiennes Clarington et un plancher de 0,9 % pour le Fonds de revenu gouvernemental Trimark. Par contraste, durant la même période, parmi les 5 000 fonds d’investissement sur le marché, 1 sur 8 a affiché des rendements négatifs. En termes relatifs, 8 des 10 fonds sous-jacents ont aussi eu un meilleur rendement que leurs groupes homologues respectifs, se classant soit dans le premier quartile (la tranche de 25 % des fonds qui ont le meilleur rendement), soit dans le deuxième quartile (la tranche de 50 % des fonds qui ont le meilleur rendement). Le classement par quartile indique la position d’un fonds par rapport à d’autres fonds de la même catégorie.

Il est essentiel que vous surveilliez votre portefeuille pour savoir ce qui va bien pour vous et ce qui va moins bien. Même s’il est probable que vous jetiez régulièrement un coup d’œil sur le rendement de vos fonds d’investissement, vous devez à l’occasion vérifier que vous obtenez vraiment tout ce à quoi vous vous attendez de votre portefeuille.

Ranga Chand est considéré comme l’un des meilleurs économistes et analystes en matière de fonds d’investissement au Canada. Il est aussi président-fondateur de la société d’experts-conseils Chand, Carmichael & Company Limited.

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Les fonds d’investissement traditionnels permettent d’investir dans une grande variété de secteurs et de régions. En fait, chaque fonds peut contenir des centaines, voire des milliers de titres différents, et vous bénéficiez de cette diversification. Toutefois, vous êtes-vous déjà demandé de quelle façon votre argent était investi? Les analyses en matière de placement revêtent une importance cruciale pour un nombre croissant d’investisseurs qui, de plus en plus, se demandent quel usage les entreprises font de leur argent.

Parmi les options qui s’offrent à vous se trouvent les fonds éthiques, aussi appelés fonds socialement responsables. Ces fonds choisissent les entreprises dans lesquelles ils investissent en fonction de leurs objectifs et de leurs pratiques commerciales. Ils misent sur celles qui se soucient de la protection de l’environnement, de la justice sociale ou de la santé publique, par exemple.

Au Canada, on trouve près de 60 fonds d’investissement éthiques, répartis entre 12 catégories distinctes (fonds équilibrés canadiens, fonds d’obligations canadiennes, fonds d’actions mondiales, fonds du marché monétaire, etc.)*. Leur nombre a beaucoup augmenté, puisqu’il y a 10 ou 15 ans, les investisseurs canadiens ne pouvaient acheter des parts que d’une poignée de ces fonds.

Comment le gestionnaire d’un fonds éthique choisit-il ses titres? Son processus de sélection comporte deux volets. Tout d’abord, il établit ses priorités et détermine les critères en fonction desquels il écartera certaines entreprises et en privilégiera d’autres. Voici quelques-uns des critères de sélection les plus couramment utilisés :

Filtres positifs – Employeur respectant les dispositions du code de travail, entreprise engagée sur le plan social, protection de l ’environnement, produits ou services bénéfiques.

Filtres négatifs – Tests sur des animaux, production d’armes, énergie nucléaire, contravention au code du travail, alcool, tabac, jeu, exploitation de personnes.

Malgré les avantages évidents des fonds éthiques pour la société, les deux critiques les plus souvent formulées à leur égard sont les suivantes :

1. L’actif investi dans les placements éthiques n’est pas assez élevé pour inciter les entreprises à changer leurs façons de faire.
2. Les fonds éthiques procurent des rendements inférieurs à ceux des fonds traditionnels.

Les investisseurs éthiques réfutent ces deux arguments. Ils estiment que leur message commence à passer, et qu’un nombre croissant d’entreprises se rendent compte qu’il peut être rentable d’exercer des activités socialement responsables. En outre, les chiffres parlent d’eux-mêmes : les fonds éthiques enregistrent des rendements comparables à ceux des autres fonds. Ainsi, les 12 fonds éthiques composés d’actions canadiennes ont dégagé un rendement moyen de 16,1 % au cours des trois derni ères années.

En raison de la multiplication des fonds éthiques, il est possible de construire un portefeuille bien diversifié entre les diverses catégories d’actif et régions, ainsi qu’au chapitre de la capitalisation boursière (petite, moyenne et grande), du style de placement (valeur et croissance) et du mode de gestion. Bref, il est possible d’effectuer des placements à la fois rentables ET socialement responsables. Vous contribuerez ainsi à changer un peu les choses.

*Social Investment Organization, Toronto (31 décembre 2005)

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Le nouveau Programme pour les investisseurs actifs offre des avantages exclusifs visant à répondre aux besoins particuliers des investisseurs qui effectuent de nombreuses opérations. À compter du 1er juillet 2006, les clients admissibles au Programme pour les investisseurs actifs bénéficieront de réductions sur les commissions et auront accès à notre vaste éventail de services en ligne.

Soyez au courant de l’évolution du marché et effectuez vos placements en toute connaissance de cause. Vous aurez accès à des cours de niveau 2, des cours en temps réel, des cours en continu, des graphiques en temps réel, etc.

Pour être admissible au Programme pour les investisseurs actifs, vous devez effectuer au moins 30 opérations sur actions ou sur options par trimestre et vous inscrire au service de relevés en ligne. Votre admissibilité sera automatiquement réévaluée chaque mois, en fonction des opérations que vous aurez effectuées au cours des trois mois civils précédents.

Pour en savoir plus sur le Programme pour les investisseurs actifs.

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> Simplification du nettoyage

Pour faciliter votre sélection, vous pouvez consulter la liste des fonds Heavy Hitter sur le site bmolignedaction.com. Cette liste comprend des fonds de toutes les grandes catégories d’actif, dont les obligations, les fiducies de revenu et les actions canadiennes et étrangères. Tous les fonds Heavy Hitter énumérés ont de solides antécédents de rendement, des ratios risque/rendement avantageux, des antécédents de rendement de 5 ans ou plus ainsi que des frais de gestion inférieurs à la moyenne de leur catégorie. En prime, on s’occupe de surveiller r égulièrement ces fonds pour vous.

Si, par ailleurs, après avoir examiné vos placements, vous concluez qu’une réorganisation complète est nécessaire, pensez à l’un des portefeuilles modèles Heavy Hitter. Ces portefeuilles sont spécialement conçus pour les investisseurs ayant des tolérances au risque et des objectifs différents et vont de la préservation du capital à la croissance dynamique. Pour chaque objectif de placement (portefeuille équilibré ou axé sur la sécurité, la croissance ou la croissance dynamique), il existe un portefeuille modèle qui répondra à vos besoins.

De nouveau, comme dans le cas des fonds Heavy Hitter, tous les portefeuilles modèles font l’objet d’une surveillance régulière, et un relevé des faits saillants et des rendements des fonds est produit chaque mois.

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Le tirage du grand prix a eu lieu. Cette année, le printemps sera particulièrement doux pour une cliente de BMO Ligne d’action.

Cette année, la gagnant du grand prix est
JUDITH LUKAN DE COCHRANE, ALBERTA.

Nous tenons à féliciter tous les gagnants d’un prix secondaire.

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