Portefeuilles modèles

par Ranga Chand

Dans ce numéro d’En vue, Ranga Chand nous parle du sixième des sept portefeuilles modèles Heavy Hitter.

Le portefeuille modèle Heavy Hitter^MD* équilibré revenu et croissance modeste convient à l’investisseur prudent ayant un horizon de placement à moyen ou long terme, dont la tolérance au risque va de faible à moyenne, qui cherche un revenu régulier raisonnable et une certaine appréciation du capital, et qui accepte de voir fluctuer modérément la valeur de son portefeuille.

La répartition cible du portefeuille est de 35 % d’actions et 65 % d’obligations et de fonds à revenu équilibré, et celui-ci regroupe six fonds Sélect Heavy Hitter sous-jacents (tableau 1). Ces six fonds, tout comme les fonds de mêmes types appartenant à la liste des fonds Heavy Hitter, présentent tous des antécédents de rendements élevés, un rapport avantageux entre le risque et le rendement, des antécédents de rendements de cinq ans ou plus et des frais de gestion inférieurs à ceux des autres fonds de leur catégorie.

Le tableau 2 indique les rendements du portefeuille depuis septembre 1998 (nous avons choisi cette date comme point de départ, étant donné que les dates de lancement des différents fonds sous-jacents s’échelonnent entre décembre 1980 et septembre 1998).

Le rendement total annuel moyen pour la période de cinq ans terminée le 31 décembre 2005 a été de 9,4 %. Le portefeuille a inscrit un rendement positif pour chacune des cinq dernières années, ces rendements variant de 2,7 % en 2002 à 15,2 % en 2003. En 2005, les six fonds sous-jacents ont enregistré des rendements positifs, allant de 1,1 % pour le Fonds de revenu gouvernemental Trimark à 25,2 % pour le Fonds Fidelity Discipline Actions Canada.

En ce qui concerne le profil de risque du portefeuille, la probabilité qu’il affiche un rendement négatif pour une période de trois mois est de 1 sur 6, et de 1 sur 100 pour une période d’un an. Toutefois, les rendements ont été positifs pour toutes les périodes de trois et cinq ans. Pour les 28 périodes de cinq ans entre septembre 1998 et décembre 2005 (tableau 3), la moyenne des rendements mobiles a été de 9,9 %, ces rendements variant de 8,7 % à 11,2 %.

^†Données sur le rendement en date du 31 décembre 2005.

 

Pour obtenir la description des autres portefeuilles modèles Heavy Hitter, consultez les numéros précédents du bulletin En vue. Ranga Chand est considéré comme l’un des meilleurs économistes et analystes en matière de fonds d’investissement au Canada. Il est aussi président-fondateur de la société d’experts conseils Chand, Carmichael & Company Limited.